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¿Cuánto bajará mi pensión inicial?

14/06/2017 Por ManuelMora 0 comentarios

El informe de los expertos cifra hasta en el 19% en 2051 el recorte de la pensión inicial.

El informe final del comité de expertos mantiene dos fórmulas clave para la aplicación del factor de sostenibilidad, bautizadas como FEI y FRA. Aunque de carácter técnico, ambas se traducen en la práctica en pensiones más bajas, especialmente en tiempos de crisis.

¿Qué es el FEI o Factor de Equidad Intergeneracional?

  • Liga la pensión inicial de los nuevos jubilados a la esperanza de vida. Por definición, no se aplica a los actuales pensionistas sino solo a los futuros. Aunque cada año se tendrán que reajustar esos factores en función de las nuevas previsiones de esperanza de vida, los expertos incluyen en un anexo del informe un ejemplo de su aplicación que muestra a las claras cómo se traduce en una rebaja de la pensión inicial.

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  • La mera aplicación del FEI supondrá una rebaja cada vez mayor de la pensión inicial, según ese ejemplo. Tomando como referencia el año 2014, donde la esperanza de vida a los 65 años es vivir 20,27 años más, la rebaja sería del 5% para un jubilado a los 65 años en iguales condiciones en el año 2021, pues la esperanza de vida para ese nuevo pensionista será de 21,28 años. El recorte de la pensión inicial por la aplicación aislada del FEI sería del 10% en 2030, del 15% en 2040 y del 19% en 2050.
  • La idea de los expertos es que, en el futuro, los pensionistas reciban a lo largo de toda la jubilación la misma prestación independientemente de la generación a que pertenezcan. Es decir, un pensionista que se espera que viva 25 años deberá recibir un 20% menos de pensión que otro que se espera que viva 20 años. Obviamente, otros factores también entran en juego, con lo que el cálculo definitivo se complica.

¿Combinarán el FEI con el retraso de la edad de jubilación?

  • En paralelo a la aplicación del FEI, se irá produciendo un retraso en la edad de jubilación legal (salvo para aquellos jubilados con carreras más largas de cotización) por la aplicación progresiva de la anterior reforma de las pensiones.
  • El informe no explica cómo interactúa el nuevo factor con ese retraso, que aminora a su vez el número de años que se recibe pensión. Al tiempo, también se va aplicando progresivamente, por efecto de la anterior reforma, el aumento de los años que se tienen en cuenta por la ampliación del periodo de cómputo de la pensión y el tiempo necesario para poder cobrar una pensión, factores que, en general, se traducen también en unas pensiones más bajas.
  • Los expertos, sin embargo, se aferran a que las bases de cotización han ido aumentando y pueden seguir haciéndolo para decir que las nuevas fórmulas son compatibles con unas pensiones medias mayores. Lo son, puede haber pensiones medias mayores, pero al tiempo mucho menores de las que resultarían de no aplicarse el factor de sostenibilidad.

¿Qué pasa si se aplica el FRA o Factor de Revalorización Anual?

  • En todo caso, los expertos insisten en que aunque el factor de sostenibilidad impone una serie de restricciones que han de cumplirse anualmente para asegurar el equilibrio presupuestario».

 

El FRA, la fórmula para sustituir al IPC en la revisión de las pensiones

Las prestaciones subirán menos cuanto más crezca el número de pensionistas. Ingresos y gastos de la Seguridad Social y la pensión media entran en la ecuación.

Adiós al IPC. La fórmula por la que las pensiones subían cada año en función del aumento de los precios pasará a mejor vida. La nueva fórmula que proponen los expertos es el FRA, el Factor de Revalorización Anual, que aunque se llame así no solo supondrá una menor subida de las pensiones, sino que incluso deja la puerta abierta a bajadas nominales. En la ecuación, el IPC deja de importar (salvo indirectamente) y lo que importan son los ingresos y gastos del sistema de pensiones, el número de pensionistas y la evolución de la pensión media. El FRA se aplicará a la vez que la fórmula del FEI o Factor de Equidad Intergeneracional, que provocará rebajas en la pensión inicial con que se accede a la jubilación en función de cuánto aumente la esperanza de vida.

La fórmula que habían propuesto en su primer borrador ,los expertos han refinado un poco la ecuación y se han esforzado en simplificar un poco la presentación de la fórmula, aunque en esencia se mantienen los mismos elementos. Eso sí, han eliminado de la versión final de su informe aquello de que para que el factor de sostenibilidad sea eficaz y cuente con apoyo social, “es preciso que las fórmulas sean fácilmente comprensibles”, algo que obviamente no habían conseguido.

Ahora, intentan presentar la fórmula de un modo más accesible. La tasa de crecimiento nominal de las pensiones se calcularía como la tasa de crecimiento de los ingresos (que puede ser positiva o negativa) menos la tasa de crecimiento del número de pensiones menos el incremento de la pensión media por el efecto sustitución (por las diferencias entre las altas y bajas de pensionistas) más el porcentaje de superávit o déficit del sistema en relación con los gastos multiplicado por un coeficiente que marca el ritmo al que se quiere corregir el desequilibrio presupuestario el sistema.

Más complicado que el IPC, desde luego. pero la cosa no queda ahí. Las tres primeras partes de la suma se calculan como una media móvil aritmética del año en cuestión más los cinco anteriores más las previsiones de los cinco posteriores. Por ejemplo, para la fórmula de 2014 se tendría en cuenta la tasa de variación del número de pensionistas desde 2009 hasta 2019 y lo mismo para la tasa de variación de la pensión media o de los ingresos. Se suman las tasas de todos esos años y se divide entre 11: eso es la media aritmética. Y en el último elemento de la fórmula lo que se utilizan son las medias móviles geométricas de los ingresos y gastos del sistema. La media geométrica de los ingresos se calcularía multiplicando los ingresos de 2009 por los de 2010 por los de 2011… y así hasta los de 2019. Eso daría un número de unas 121 cifras (ocuparía unas dos líneas de este texto, el editor no permite mostrar un ejemplo completo) al que habría que hacerle la raíz undécima para lograr la media geométrica. A la media geométrica de los ingresos se le restaría la de los gastos y el resultado se dividiría a su vez por la media geométrica de los gastos. Todo ello se multiplicaría por un coeficiente que mide la velocidad a la que se corrigen los desequilibrios presupuestarios del sistema.

Supongamos que usted entiende la fórmula, que sabe calcular medias móviles y geométricas, que sabe cuál es el gasto en pensiones, los ingresos y gastos del sistema y la pensión media. Aun así, no podrá calcular por su cuenta cuál es el FRA. Dependerá de las previsiones del Gobierno sobre los ingresos y gastos futuros, de los cálculos actuariales sobre la evolución del número de pensionistas y sobre el efecto de la sustitución de pensiones (los pensionistas que se mueren suelen tener pensiones más bajas que los nuevos jubilados) y del coeficiente que elija el Gobierno para ir corrigiendo los desequilibrios presupuestarios.

Eso sí, con los datos demográficos en la mano, con la situación de déficit que vive la Seguridad Social y con las débiles perspectivas de recuperación económica, casi todos los factores juegan en contra. Los ingresos de la Seguridad Social están cayendo, el número de pensionistas está aumentando, el efecto sustitución está encareciendo la pensión media y la relación entre ingresos y gastos es de déficit. Es decir, si se tomase un solo año en la ecuación, las cuatro partes de la ecuación serían negativas: el resultado sería una bajada de las pensiones (aunque los expertos recomiendan una cláusula suelo para los actuales pensionistas y quienes estén próximos a jubilarse). Al tomarse en cuenta 11 o 13 años, se amortigua algo. Pero si se mira al pasado, la pensión media ha estado subiendo entre 2 y 3 puntos por el efecto sustitución, el número de pensiones crecerá a un ritmo de entre el 1,2% y el 1,5%, ya en media aritmética, según el informe. Las cotizaciones a la Seguridad Social llevan, con este, cinco años cayendo, y la relación entre ingresos y gastos son de déficit desde hace al menos tres años. O las previsiones que se pintan por delante son muy optimistas o la aplicación de la fórmula daría congelaciones o subidas mínimas de las pensiones durante varios años (salvo que se decidiera destinar nuevos ingresos, procedentes de impuestos, por ejemplo, al sistema). Eso es lo que significa, en última instancia, el FRA.

 

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